一、“质疑之春”
零八年上半年的银行理财市场一点也不安宁，先是浦发行一款理财产品到期收益为零，然后是基金、QDII产品、券商集合理财的大面积亏损，接着号称稳赚不赔的新股理财产品收益大幅滑坡，而当民生的一款产品亏损50%被清盘时，社会上对理财产品的质疑达到前所未有的程度，有媒体称今年第一季度为银行理财市场的“质疑之春”。客户受到损失，而银行或监管部门也受到了空前的压力。
三年来银行理财市场非常繁荣，在银行的网点里，客户可以购买到各种各样的理财产品，即有简单的固定收益，也有复杂的结构性存款产品。客户到银行来，或看广告、或听人介绍，有的甚至是盲从，购买了理财产品。但天下并没有高收益低风险的产品，今年初以来，银行理财陆续到期，中间隐含的大量矛盾也集中显露出来。
许多客户求助于监管部门，希望监管部门能够维护他们的权利，但是客户购买理财时签订的合同，可以很好地保护银行的利益，所以即使面对客户的激烈投诉，银行监管部门也只能用“卖者有责，买者自负”来安慰客户。
在银行理财市场的管理上，监管部门并非没有做工作。早在零五年，监管部门就提出理财产品要由专业人员的指导意见。接着，理财产品的最低金额、宣传规范等办法也相继续推出。与高速发展的理财市场相比，监管还是落后于市场的发展的。对于那些急着扩大市场份额的商业银行而言，理财市场火爆就意味着大量的利润，于是很多银行把其它岗位的人员转岗做理财，这些理财市场的新手在销售过程中的种种不当销售也加剧市场中的问题。
二季度，银监局曾经对各家银行的理财业务进行全面的检查。
二、人民币理财产品
融资性信托理财产品，是市场上最常见的人民币理财产品，也就是老百姓常说的“人民币理财产品”，这种产品的运作原理，就是银行把客户的资金募集起来，通过信托公司把款借给用款人。为了让社会大众能够安心购买此类产品，大多数这一类信托产品都是银行提供的本金，或者本息的保证。
融资性信托产品是非常受各方欢迎的理财产品，也是市场最普及的理财产品。对于理财经理而言，销售“融资性”理财产品时，由银行出具的“保本保息”承诺，就足够说服客户购买的；对银行而言，特别是中小股份制商业银行，销售这一类收益比储蓄高的理财产品，可以获得大量有价值的客户，赚取大量的中间业务收入，而且还可以在不考虑存贷比的前提下，满足企业客户的融资需求，扩大市场份额。
固定收益的融资类信托理财产品非常盛行，有的商业银行，一款产品一个网点的销量可以达到七八千万元，大有代替定期储蓄的势头。产品到期后，客户还会继续买下一期的理财，越来越多的百姓开始用固定收益的融资类信托产品作为主要的家庭理财工具。
三、监管政策
“融资性”信托类产品的快速发展也带来了许多已经显露、或者是还没显露的问题。
1、加大国家宏观调控的难度。存款准备金率和利率是国家宏观调控经济的重要手段。而“融资性”信托产品的利率是银行与借款人商议的，出资人和借款人的选择空间要比银行的储蓄和贷款大得多（借款人的成本不能低于人行的贷款利率下限），使得资金市场对利率的敏感程度下降，使利率的调控作用下降；发行信托类产品对银行来说是中间业务，只收取手续费，不贷款扩大贷款规模。在目前国家紧缩型货币政策的背景下，国家多次上调存款准备金率，就是为了限制银行的放贷能力，进而达到收缩流动性的目的。银行通过信托的方式来消化信贷的需求，可以在不受存款准备金率的限制，变相地扩大贷款规模，使得央行的政策力度大打折扣。
2、加大银行经营的风险。固定收益信托项目由银行提供担保，银行的资产负债都不增加，只增加“或有负债”一项。对银行业而言，这种发给广大百姓的理财是不能存在损失的，即使发生风险，也会由担保的银行来承担。融资类信托项目与贷款项目一样，一定会出现风险的。银行做的这种融资类信托越多，潜在的风险越大，万一经济运行出现系统性风险，矛盾会集中爆发，将严重影响银行的经营，进而造成金融行业的风险。
目前对各家银行影响更大的是，为了争夺个人理财市场，各家银行纷纷打起了价格大战，这家银行理财的收益5.1%，另一家就会5.2%，然后又有一家出到了5.3%，价格大战的结果，银行的利润都减少了。使银行担保的融资类信托项目，银行收益率越来越低，有的甚至不到0.2%。
3、加大社会公众的风险。在销售固定收益的理财产品时，客户要签很厚的合同的，客户多次购买，最后许多客户形成习惯，拿来合同就签，反正是本息都能保证的，签合同不过一走形式罢了，这种思维惯性会产生误导，有许多人购买了其它种类理财产品，出现了损失。
四、政策的影响
政策变化对市场的影响可以从叁个角度说。
从产品本身来说，银行担保的“融资性”信托可以说是风险相当低的产品，低到中老年人可以接受的程度。如果去掉银行的担保，这类产品相当于信托项目本身的风险，银行在发行的这类信托产品时，选择的借款人质量实力都比较好，出现风险的概率也相当低，具体的比例，将远小于现在商业银行的不良贷款率。
对银行而言，不再为融资类信托提供担保，将会降低银行的经营风险，对银行整体的发展是有好处的。
对客户而言，人民币理财合同中取消银行的担保，对客户购买决策的影响并不是很大。客户购买理财产品的决策过程，并非是大多数人认为的：“知道→了解→购买”这一过程。而是一种盲从，客户见到别人买了，没出现问题、赚钱了，于是自已就想买了，这其实就是“财富效应”和“羊群心理”。所以说，监管部门的新政策，客户的购买决策影响有限。
叫停银行融资性理财产品，会对市场产生深远的影响，在此之前，许多人可以把全部的财产都购买银行销售的“人民币理财产品”，把这种信托产品作为储蓄存款的替代品。银行的担保被叫停后，这种行为就变得不明智。因为产品一旦出现风险，将是一个家庭无法承受的。
这一点，绝大多数人不知道。
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